Kwaidan betyder spökhistoria, och antologin består av fyra olika berättelser om övernaturliga krafter i gamla tiders Japan. Filmen är baserad på Lafcadio Hearns bok "Kwaidan: japanska spökhistorier".

Seichi och Minko lever på att transportera sten med sin båt till byggnadsarbetsplatser. Men båten är i stort behov av att repareras och större och mer effektiva båtar har börjat ta över. Paret funderar nu på att byta yrke.

En man får sitt ansikte deformerat i en olycka. Han övertalar en psykiatriker att göra honom en mask och i gengäld får denne utföra psykologiska experiment.

Pojken Horus återtar Solens Svärd från jätten Moog och får reda på av sin far att han måste återvända till sina förfäders land. På vägen dit får han vara med om många äventyr. Exempelvis räddar han en by från isdemonen Grundewald och blir vän med den gåtfulla Hilda.

Bland gangstrar, brudar och flöjtjazz i swinging Tokyo. Mizuno är en stenhård snut med playboylater. En dag hittas Mizunos vän död tillsammans med en älskarinna i vad som ser ut som ett gemensamt självmord. Mizuno vägrar tro på detta och infiltrerar Yakuzan för att finna sanningen.