Denna spektakulära återberättelse av Gaston Lerouxs skräckhistoria har Claude Rains i rollen som det maskerade spöket som hemsöker Paris operahus - en galen kompositör som smider ränker för att göra en vacker ung sopran (Susanna Foster) till operans stjärna och hämnas på de som stal hans musik. Nelson Eddy, den hjältemodige barytonsångaren, försöker vinna Fosters kärlek samtidigt som han jagar det vanställda "monstret" som har börjat mörda de som står emot hans galna krav.

Doktor Hohner mördar sin älskarinna, en känd sångerska, efter att han blivit förblindad av svartsjuka. Tio år senare gör en annan sångerska succé. Hon påminner doktorn om hans tidigare älskarinna och gamla känslor dyker åter upp.