I 1700-talets Frankrike rasar revolutionen och aristokraternas huvuden rullar. Bland medlemmarna av det högre borgerskapet är Sir Percy Blakeney, som i skydd av sitt oförskräckta alias - Röda Nejlikan - räddar överklassen från guiljotinen. Hans hemliga hjälteroll blir dock svår att kombinera med sällskapslivet, då han förälskar sig i den vackra Marguerite, för hennes andre medarbetare planerar att avslöja den mystiske hjältens identitet.

Efter en rad inbrott i London blir miss Piggy oskyldigt anklagad. Då griper de grävande reportrarna Kermit, Fozzie, Gonzo och andra muppfavoriter in för att fånga den verkliga brottslingen.