Zelda, en elak trollpacka, planerar att förstöra det fredliga landet Svansjön genom att stjäla det förbjudna konstverket, en magisk skatt som ger dess ägare oändlig makt.

I uppföljaren till Svanprinsessan så firar prins Derek och prinsessan Odette sin första bröloppsdag. De har slagit sig ner i sitt slott vid Svansjön tillsammans med sina kära vänner från djurriket.

I denna fjärde del av den mycket populära animerade serien, baserad på baletten Svansjön, ska Derek och Odette för första gången fira jul tillsammans på drottningens slott. Firandet avbryts dock av Rothbart (skurken från första filmen), som i hemlighet återvänder för att förstöra den årliga julmusikalen. Rothbart lyckas förstöra helgstämningen med hjälp av svart magi, men till slut är det i alla fall kärleken och julstämningen som triumferar.

Den kungliga familjen adopterar den unga flickan Alise, men kort därefter förs hon bort till skogen. Prinsessan Odette, Derek och deras skogsvänner måste samarbeta för att hitta ett sätt att få hem henne till slottet.

Ett mystiskt märke i form av ett "Z" börjar dyka upp på olika ställen i kungariket, både på föremål och på invånarna. Nu måste Odette, Derek, Alise, Lucas och alla deras vänner samarbeta för att klura ut vad det betyder och vem som är ansvarig.

Prinsessan Alise blir tvungen att tillbringa sin sommar med att lära sig hur man uppför sig som prinsessa. Men lorden Rogers tar med henne ut på de böljande haven för att leva som pirat.

Prinsessan Odette håller i en musiktävling för att fira prinsessan Alises födelsedag - vinnaren ska få sjunga på hennes födelsedagsbal! Vem kommer att vinna musiktävlingen?

Prinsessa Odette, Prins Derek och deras Kungliga vänner seglar mot ett magiskt äventyr i det förtrollade landet Cathay för att gå på prinsessan Mei Li och Chens bröllop.

När det dyker upp mystiska besökare i kungadömet måste Prinsessan Alise, Lucas och deras vänner ge sig ut på ett hemligt spionäventyr under täckmantel.